股市的逻辑-网络完整版-第5章

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吃了一惊，“你哪里来的这么多钱”。“我股票上挣的钱，我上回从你这里走的时候去了我女儿那里，将近两年一直没回来，前两天我回来一看，我的华天酒店都48块多了，赶紧卖了，现在差不多有53万了”。老王自豪地回答。我仔细看了一下老王。这还是老王吗？和记忆中的他判若两人，现在的老王，头发也染黑了，脸上红光满面，简直年轻了十岁。于是我立刻愉快地帮他要了一个中户的位置。
　　　　　2007年9月的时候，老王觉得行情要不妙了，清了仓，一算，有差不多70万了。正因为股票清了仓，老王也躲过了2008年的大跌。2008年底的时候，老王又进场了。前两天我又看到了他，我问他，“你最近做得怎样？”“不错，差不多有100多万了”！他回答道。“哦？你怎么炒的？”我更惊讶了。“还是你当年说的对，谁都不可信，我现在只信自己。”
　　

（28）你就是自己的专家
　　　　另外还有两个小故事。
　　　　　　第一个小故事是这样的，老张是一个四十多岁的男人，自己有一家小公司，入市也很早，2002年就入市了，但因为行情不太好，因此一直很谨慎，只放了1万块钱在股市里做。因此没怎么赔。2005年7月21日，我国开始实行有管理的浮动汇率制度，人民币宣布正式开始升值。老王觉得时机到了，于是加了五万块钱在股市里，加上原有亏剩下的5000块钱，以5。5元的价格买了中信证券1万股。1万股中信证券他一直拿着没卖。到了2007年的时候，加上分红的数额一算，他的中信证券差不多有将近150块了，他卖了三千股，剩下的七千股一直没卖，留到了现在。中间中信证券还分了一次红，2008年4月24日，中信证券每10股送5元红利，同时，每10股送10股，他剩下的7000股中信证券变成了14000股。到了2009年12月4日，中信证券的收盘价为31。59元，虽然经过了2008年的大跌，但把他第一次卖出股票的钱算上，加上中间送的红利和红股，他的钱仍有将近90万元。当初投入股市的6万变成了如今的90万，投资收益达到了惊人的15倍。
　　　　　　第二个小故事是关于一个年轻人的。他是一个2005年毕业的大学生，毕业后一直找不到合适的工作。由于他在大一的时候就开始拿了一点钱炒股，因此投资经验已经比较丰富。他一想，既然找不到工作，干脆自己炒股得了。于是做通了家里人的思想工作后，向家里借了十万块钱开始炒股。2006年2月21日五粮液权证新上市的时候，他抱着试一试的态度，开始做这个品种，结果到2007年初的时候挣了将近二十倍。乘着2007年上半年行情好，他卖了五粮液权证后，又买了一些新的股票，又翻了一番，到2007年底的时候，他拥有了400万现金。他当时意识到股市要开始走坏了，于是只放了一点很少的钱在股市里做，同时买了一套房。到现在，这个年轻人的股票资产加现金加房产已经有了将近600万。
　　　　　　类似上面这些人的故事还有很多，或许上面的这些故事都具有一定的不可复制性。但这样的故事，股市里确实每天都在发生着。这些故事的主角都是千千万万股民中的一员，他们都不是专家，却都是赢家。
　　　　　　他们为什么能赢呢？最大原因就在于充分相信自己。他们没有盲目去相信所谓专家，而是凭借自己的智慧，再加上一点点运气和实力，获得了胜利。他们用心去练，专心去赢，最终在股市里获得了成功。
　　　　　　这个市场没有专家，只有赢家。
　　或许你就是下一个赢家，因为你就是自己的专家。
　　
　　　　　
（29）机构是庄家吗
　　为股民和基民解答疑问是我工作内容的一部分。一次，在给一个老大爷解答基金问题的时候，他问过我这样一个问题：“什么是机构？”我答道：“大爷，机构是所有组织机构的泛称。在股票市场里，机构特指进行股票交易的公司或团体”。
　　他又问我：“机构是庄家吗？”我听了，一愣。他似乎是怕我没听清，又似乎是在自言自语，说：“机构是庄家吧。”看着他清澈的目光，我像做贼似的含糊地点了一下头，又似乎是摇了一下头。
　　　　　　送走了老大爷，我陷入了沉思。我为什么会有做贼的感觉呢？我在证券公司工作，而证券公司恰恰也是机构的一员，证券公司是有自营盘交易的。从这个角度上来说，如果机构是庄家，那么证券公司应该也属于庄家吧。可能是因为怕承认机构是庄家，因而我也就会随之成为庄家的一员，所以我才有做贼的感觉吧。
　　可是，就算机构是庄家，那和我也没有什么关系啊。第一，我从事的是证券经纪业务，并不从事自营盘业务；第二，即使证券公司属于庄家的一员，庄家似乎也不能说就是不好的字眼吧？
　　那么，庄家究竟是贬义词，还是中性词，甚或是褒义词呢？
　　究竟，庄家是谁呢？
　　

（30）股市？赌场？
　　庄家，其实是一个标准的赌场用语，意为控制盘面输赢的赌客。赌场中与庄家对赌的玩家，称为闲家。股市里庄家这个词，是从赌场中借用过来的，意指掌握一部分乃至大部分筹码（即股票），控制股价涨跌的人或机构。
　　股市？赌场？
　　　　　　既然股市从赌场里借用了庄家、筹码等赌博术语，那么是否意味着炒股和赌博有相似性，或者说股市就是赌场呢？这样的争论由来已久，中国大陆最早提出该看法的有名望的经济学家是吴敬琏。
　　　　　　2001年1月12日，吴敬琏去上海开会，在旅馆里接受了追踪而至的中央电视台《经济半小时》记者的采访，就记者提出的有关庄家操纵股市问题作了回答。吴敬琏说，股价畸型的高，所以，相当一部分股票没有了投资价值。中国的股市很像一个赌场。
　　那么，股市究竟是不是赌场？当然不是。理由有两个：第一，股市中的筹码是“活”的。股市里的筹码，是上市公司的股票。这些股票随着公司的成长，业绩的增加，自己会升值，是“活”筹码。赌场里的筹码却是不会升值的“死”筹码。赌场中的对赌的双方，如果一方输，必然会有一方赢，不可能两者都赢。但股市中的庄家和闲家，却有可能随着股票的升值而实现双赢。第二，股票价格短期控制容易，长期控制难。短时间内，庄家通过大量金钱的堆砌，可以实现对股票价格的控制，炒出天价来，而且还不断地有人博傻，觉得自己不是最后一个傻子，这有点像赌场；但长期来看，股票的价格不可能离开其真正的价值太远，土豆永远是土豆，不太可能卖出金子的价格，庄家想长期控制价格，为所欲为很难。中国的股市，过去股市规模偏小容易被操控的时候，或者某些股票被短时间操控的时候，可能是赌场，但长期来看不是赌场。依靠赌博式思维去炒股，注定会失败。
　　　　　　股市中的庄家，只是对赌场中庄家一词的借用，貌似而神不似，股市不是赌场。


（31）机构都是庄家？
　　在股票市场中的机构，泛指所有参与股票交易的公司或团体。
　　做庄的大部分是机构。
　　黑社会里，谁的拳头大谁是老大。这个股市，谁的钱多谁就有可能成为庄家。庄家要想在股市中达到操纵股市的目的，就必须要控制大量的股票，要想控制大量的股票就必须有大量的钱。在股市上做庄，少则数千万元、上亿元，多则十几亿、甚至几十亿也不是没有。散户们做的是小本买卖，不可能有这么多钱。财力雄厚是做庄的基本条件，谁的钱多呢？机构！机构的钱多！
　　机构不全是庄家。
　　既然有坐庄的人，就会有跟庄的人。股市下跌的时候，所有的人都唯恐避之不及；而股市上涨的时候，所有的人都唯恐抢夺不到。避害趋利，人之天性。机构是人控制的，也是一样。当一波行情开始走好的时候，机构也会去抢着坐庄，好东西是有限的，手快有，手慢无。有的机构可能抢慢了，或者觉悟的晚，等发现行情开始了准备入市的时候，庄已经被觉悟早的机构抢走了。怎么办呢？别人吃肉，也想吃，但又抢不着，那么喝点汤也是可以的。虽然做不了庄，但跟着庄走，也是可以的。抢得着的机构坐庄，抢不着的机构跟庄。



（32）庄家的性别
　　庄家有性别吗？或者换个说法，庄家这个词有性别吗？庄家是贬义词，还是中性词，甚或是褒义词呢？
　　　　　　2009年12月10日，全国上映张艺谋新作《三枪拍案惊奇》。全剧围绕一把枪展开。当枪在波斯商人手里的时候，它成了一个杂耍的玩具；当枪在张三手里的时候，它变成了一个杀害店老板麻子的工具；当枪在老板娘手里的时候，它又成了一个击毙张三，伸张正义、惩恶扬善的利器。枪有好坏吗？当波斯商人拿着枪的时候，可以说这把枪是无害的枪吗？当张三拿着枪的时候，可以说这把枪是恶枪吗？而当老板娘拿着这把枪的时候，是不是又可以说这把枪是善枪呢？其实，枪并无善恶之分，关键是看拿枪的人想干什么。
　　　　　　庄家也是一样，庄家是好是坏，关键是看坐庄的人想干什么。如果坐庄之人，蓄意扰乱市场，哄抬股票价格，操纵股票涨跌，非法牟取暴利，那这样的庄就是恶庄。如果庄家眼光独到，从投资的角度出发，大量吸货，等待升值，战略持有，待价而沽，那这样的庄家虽谈不上善，也不能说就是恶。这样的庄家是精明的商人。股票本身就是一种投资工具，善于投资的庄家也不能一棒子打死。
　　庄家并非贬义词，当然也谈不上是褒义词，充其量是个中性词。


（33）庄家的国际普遍现象
　　　　　　庄家的存在是一个普遍的国际现象。古来有之，中外有之，不足为奇。现在，庄家这个词在中国大陆已渐渐很少用了，慢慢地以主力或机构取而代之，但只是换汤不换药的说法。换个名字，你就不是你了吗？笑话。只要存在股票市场，对价格的操纵行为就会永远存在，想完全杜绝是不可能的。除非取缔这个市场，但这也是不可能的。既要打击，却又无法根除，世事本来就是如此矛盾。
　　　　　　有史可查的最早的庄家事件，发生在200多年前的法国。一个叫约翰&；#8226；劳的人，利用自己独创的货币发行权理论，取得了法国王室的信任，成立了专门开发密西西比河的公司，发行了20万股股票，每股500法郎。股票发行后，世人并不捧场，价格下跌至300法郎。为摆脱危机，约翰变了一个令人眼花缭乱的金融魔术。首先，约翰宣布半年后讲以500法郎／股回购自己公司的股票。该消息立刻引起巨大轰动，人们争相入货。随后约翰又使出一招，借1　5亿法郎给政府还债，这大大提高了公司在公众心中的信心，股票价格开始扶摇直上。最后，约翰又宣布购买公司的股票可以分期付款，这下如火上加油，股价最终涨到l。8万法郎一股。约翰从中谋取了巨额的暴利。股价不可能永远上涨，是泡沫就总会破灭。1720年5月，密西西比的美妙神话开始崩塌，连续下跌13个月，跌幅为95％。约翰&；#8226；劳遭到了巴黎人的唾弃，被迫离开了法国，1729年，58岁的他客死于威尼斯，死时已身无分文。玩火者必自焚，恒古不变的道理。虽然经济学家熊彼得曾经高度赞扬约翰&；#8226；劳说：“他的货币理论使他在任何时候，都可以跻身于第一流货币理论家的行列之中。”但约翰&；#8226；劳所制造的密西西比泡沫却带给了人们永久的伤痛。他或许是第一个恶意操纵价格的股市庄家，却绝不是最后一个。约翰&；#8226；劳开创了庄家操纵价格，牟取暴利的纪元，或许从这个角度看，他也值得“纪念”吧。
　　　　　　西方证券市场中，与中文庄家一词对应的英文词汇花样繁多，仅法规中出现的就有：Banker，MarketMaker，Manipulator。此外还有Bookmaker，dealer等等。词汇的丰富，显示出西方对庄家现象研究的广泛和深入。美国早在1933年的证券法中，对操纵市场行为就已有了严格的规定。美国和西方股票市场把庄家称为专业券商或做市商。今日美国纽约的股票市场中，每一只股票都有一家专业券商做市。而在美国纳斯达克市场，每只股票平均有10个做市商为其做市，像微软、爱立信等大公司，为之做市的投资银行（证券公司在美国称为投资银行）多达40－50家。国外的做市商制度是一种明庄，存在严格的监管，是一种合法的投机行为。

小知识：前复权与后复权（1）
　　复权中的”权”指的是投资者应该享受的权益。股份公司在结束了一年的经营后，通常会将盈利的一部分作为股息发放给股东，发放的形式主要有现金和股票两种。股息的发放相当于把钱从左口袋移到右口袋，股息发放后的股票的价格是要做相应调整的，即股利＋股利发放后股票的价格=股利发放前股票的价格。以现金红利为例，某股票股息登记日的收盘价是5元，每股送红利现金0。5元，则其次日股价为5－0。5＝4。5（元）。以股票红利为例，某股票股息登记日的收盘价是10元，现在10送10发放股利，相当于每一股送一股，则其次日股价为10÷；（1＋1）＝5（元）。如上所述，股票发放红利时，股价做出的相应调整称为除权（送股时称除权）除息（送现金时称除息）。


前复权与后复权（2）
　　　　股票行情软件里，通常只会显示除权除息后的价格。在计算股票投资收益的时候，应把除权除息的因素考虑进去，否则是不科学的。如：原来10元的股票，十送十之后为5元，但因为股票数量有增加，所以实际还是相当于10元。将股价进行权息的还原，按照股票的实际涨跌绘制价格走势图，这样的过程就叫做复权，复权可以使股票价格还原真实的变化情况，使股价走势保持连续性。复权分两种，第一种：向前复权，就是保持现有价位不变，将以前的价格按现有价格进行相应的复权处理。第二种：向后复权，就是保持先前的价格不变，而将以后的价格增加。

前复权与后复权（3）
　　　　　　在股票行情软件中，复权的操作可以这样进行。在股票的K线图中，点击右键，就会出现”复权处理”这个选项，把鼠标移上去，会出现”前复权”或”后复权”选项，读者们可以根据自己的需要自行选择。值得注意的是，如果在经过了复权后，股价无变化，则说明这只股票历史上没有分过红送过息。
　　下面给出了一个前复权的例子，大家可以对比一下





（34）三种层面的坐庄
　　　　　　股票市场上的庄家分为大市庄家、板块庄家、个股庄家三个层面。
　　炒大市的庄家，是以整个股市作为炒作对象，把股票指数当作“个股”那样去炒作，运用各种方法去影响，控制其涨跌的庄家。这种庄家实力最为雄厚，动用的资金往往在几十亿，甚至上百亿以上，其操纵的对象往往是对股市有重要影响的指标股如中国石化、中国联通等。2007年10月15日，超级主力横扫俗称四大金刚的老指标股中国石化、长江电力、中国联通和宝钢股份，使这些股票低开高走，集体涨停，成交金额分别为中国石化68。12亿元、长江电力26。86亿元、中国联通58。19亿元、宝钢股份49。77亿元，大盘指数顺利突破6000点，当日收盘6030。09点。指标股的集体涨停，引发了市场的做多热情，各种媒体又开始