家庭投资理财2011最新版-第2章
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（5）家庭成熟期，指子女参加工作到自己退休的这段时期，一般15年左右，也是家庭的巅峰时期。子女自立，父母年富力强，事业和经济状况达到顶峰，正是积累财富的最好时期，家庭理财应扩大投资，并选择稳健方式，同时储备退休养老基金。投资建议是：50％用于股票或同类基金；40％用于定期存款、债券及保险；10％用于活期储蓄。随着年龄的增大，应逐渐注重固定收益类投资，保险投资应偏重养老险、健康险、重大疾病险，制定合适的养老计划。
（6）退休期，指退休后安度晚年这段时期。理财应以安度晚年为目标，身体第一，财富第二，以稳健、安全、保值为理财目的。理财建议：只将可投资资本的10％投资于股票；50％投资于固定收益类证券；40％投资于活期储蓄。
八 鸡蛋不要都放在一个篮子里
“理财就像组建足球队”，言下之意即是“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。相信大家一定听说过香港影星钟镇涛的破产故事。钟镇涛为什么会这么快就破产，除了有一个忒会花钱的老婆外，最大的症结在于投资过于集中，他在香港同时投资于数套豪宅，偏偏遇上了香港楼市的快速下跌，结果，资金链断裂了，而这时离香港楼市的复苏仅不到半年。如果当时钟镇涛有部分资金分散投资于股市、债券、基金等变现性强的理财品种，能帮他挺过最难挨的几个月，也就化险为夷了。
俗话说“天上不会掉馅饼”、“没有免费的午餐”。投资和风险都是相匹配的，高收益高风险，低收益低风险，这是投资的“铁则”。如果您听到别人劝您投资某个项目，说这个项目特赚钱，而且绝对没有一点风险，这时候您千万要多个心眼——天下哪有这等只赚不赔的好事。
九 理财小定律帮您科学理财
如果您手里有了一些余钱时，您就会想办法投资，以赚取更高的收益。但是当您有比较多的余钱时，您就会为怎么分配投资发愁了：我该买多少股票？该存多少款？该买多少保险？人们在长期的理财规划中总结出一些一般化的理财规则。
“4321定律”：，这个定律是针对收入较高的家庭，这些家庭比较合理的支出比例是：40％用于买房及股票、基金等方面的投资；30％用于家庭生活开支；20％用于银行存款，以备不时之需；10％用于保险。当然这只是一个一般的小定律，按照这个小定律来安排资产，既可以满足家庭生活的日常需要，又可以通过投资保值增值，还能够为家庭提供基本的保险保障。
“72定律”：如果您存一笔款，利率是X％（不考虑征收利息税），每年的利息不取出来，利滚利——也就是复利计算，那么经过“72／x”年后，本金和利息之和就会翻一番。举个例子，如果现在存入银行10万元，利率是每年2％，每年利滚利，36（＝72／2）年后，银行存款总额会变成20万元。
“80定律”：众所周知，投资股票收益较高，但风险也大。您在不同的年龄段，收入、财富水平不同，风险承受能力和盈利目标也不同，投资股票的比例也不一样。一般而言，随着年龄的增长，进行风险投资的比例应该逐步降低。“80定律”讲的就是随着年龄的增长，应该把总资产的多少比例投资于股票。这个比例等于80减去您的年龄再乘以1％。比如，如果您现年30岁，那么您应该把总资产的50％［50％＝（80－30）×1％］投资于股票；当您50岁时，这个比例应该是30％。
家庭保险“双十定律”：购买家庭保险是必要的，这可以为您提供基本保障，防止家庭经济因突然事故而遭到重大破坏。但是应该花多少钱买保险，买多少额度的保险比较合适呢？“双十定律”告诉我们，家庭保险设定的合理额度应该是家庭年收入的10倍，年保费支出应该是年家庭收入的10％。例如，您的家庭收入有12万元，那么总保险额度应该为120万元，年保费支出应该为12000元。
房贷“三一定律”：现代社会，贷款买房已经成为惯例，那么贷多少款买房比较合适？房贷“三一定律”的回答是，每月的房贷金额以不超过家庭当月总收入的三分之一为宜，否则您会觉得手头很紧，一旦碰到意外支出，就会捉襟见肘。
需要说明的是，这些小定律都是生活经验的总结，并非放之四海而皆准的真理，还是要根据您的实际情况灵活运用。
第二章 家庭金融理财
一 储蓄得当，妙法生财
1 储蓄品种及其投资技巧
储蓄获利少，人所共知。可是它比较安全、方便，起到了“蓄水池”的作用，表1是不同储蓄品种的特点及其投资技巧。
表1：不同储蓄品种及其投资技巧
储蓄品种 储蓄特点 适用范围 小技巧
活期储蓄存款 5元起存，多存不限，凭折或卡支取。利息于每年6月30日结算一次 灵活方便，适用于日常开支。一般可将每月固定收入存入活期存折供日常消费支取 一旦活期帐户节余了较为大笔的存款，应及时转为定期存款
整存整取 50元起存，本金一次存入，存单未到期提前支取的，按活期存款计息 定期存款适用于期限较长时间不需要动的款项，具有稳定的保值和增值功能 可利用自动转存（约定转存）、部分提前支取（只限一次）、存单质押贷款等，避免利息损失
零存整取 5元起存，自定开户金额，月存一次，如有漏存于次月补存，未补存视同违约 积累性强，适用于较固定的小额余额存储 最重要的技巧就是“坚持”，绝不连续漏存2个月
存本取息 5000元起存，开户时，整笔存入按约定期限分次取息，到期还本 适用于金额较大的款项 与零存整取储种结合使用，产生“利滚利”的效果
定活两便 按一年以内定期整存整取同档次利率打6折，50元起存，可随时支取，既有定期之利，又有活期之便 适用于不能准确确定存期的款项 掌握支取日，确保存期大于或等于3个月，以免利息损失
通知存款 5000元起存，一次存入，可分次支取，支取之前必须向银行预先约定支取的时间和金额 最适合那些近期要支用大额活期存款但又不知支用确切日期的储户 尽量将存款定为7天的档次
教育储蓄 按零存整取储种计算利息，存期有1年、3年、6年。储户自定存储金额，每月存一次（本金合计最高2万元）。中途如有漏存，需在次月补存，未补存者视如违约 四年级以上学生，销户时如能提供正接受非义务教育的学生身份证明，则能享受利率优惠和利息免税的优惠 允许每月漏存一次，因此，只要利用漏存的便利，储户每年就能减少6次跑银行的劳累，也可适当提高利息收入
外币储蓄 分为定期和活期，按原币计息 适用于节余较多或有外币收入的家庭 常关注国际市场上汇率和利率的变动，及时作出存款和币种的选择
家庭除去日常开支的现金外，尽可能及时存入银行，因为您手上的现金是没有任何收益的。当“池水”中的金钱积累到一定的程度，将它们转到收益更高的投资工具上，在其他投资收益兑现后，又可转回来，等待下一个机会。由此可见，储蓄是一个资金的中转站，它既是投资理财的先导，又是投资理财的后盾，往往是通向致富之路的第一站。同时，由于特殊原因需提前支取，则支取部分按活期计息，可有什么好办法减少损失？一是只取需用部分的金额。例如，如果您急需5千元，现手上有1万元的定期存单，则从其中只取5千元即可，不要全部取完，因为剩余的5千元还是按原利率计息。二是办理存单抵押贷款。对已存时间比较长的存单，可采用以此存单抵押申请贷款来解决急用资金问题，可相应减少损失。
2 利率及其利息的计算
利息和我们的生活密切相关，存款可以收取利息，贷款需要支付利息，但凡钱的借贷都涉及利率及利息的计算和支付（表2）。
表2：利率分类表
分类方法 利率种类 利率特点
按计息期的不同分类 年利率 以一年为计息期的利率。
月利率 以一个月为计息期的利率。
日利率 以一天为计息期的利率。
按借货期限的不同分类 短期利率 借贷期限为一年以下。
长期利率 借贷期限为一年以上。
按是否随市场行情变化分类 固定利率 借贷期内利率水平固定不变。
浮动利率 借贷期内利率水平可以随市场行情浮动。
按是否删除通货膨胀因素的不同分类 名义利率 名义上确定的利率，不考虑通货膨胀因素。
实际利率 名义利率减去通货膨胀率后得到的利率。
备注：
①月利率和日利率常常在资金额度很大或有专门规定的情况下使用。
②实行固定利率，成本与收益好计算，但是如果借贷期很长，就不见得划算了，因为长期内利率总是会变化的，谁也说不准。比如，您刚借给张三1万块钱，约定3年还款，利率8％，可紧接着就发生了通货膨胀，如果仍然采用固定利率计算，您就要吃亏了。因为，通货膨胀是不利于债主的。由于通货膨胀，在银行得到的利息收入追不上物价上涨的脚步，不仅得不到利息，就连本金也要被侵蚀掉一角。这对一心想图个安稳的老百姓来讲，不能不说是个威胁！
③实际利率＝名义利率一通货膨胀率。如一年期存款利率为3。33％，扣除5％的利息税，即3。33％×0。95＝3。1635％，若预计的通货膨胀率为3％，那么实际利率＝3。1635％－3％＝0。1635％，这就意味着年初将10万元存进银行，年末它的实际价值变成了100163。5元，3000元就这样蒸发了。
计算利息的方法有两种，一种叫单利，一种叫复利。
单利就是只有本金计算利息，所得的利息不再加入本金重复计算利息。比如，您在银行存了100元钱，年利率是5％，那么一年以后取出来变成了105元，其中利息为5元。如果是两年后取出来，则变成了110元，其中两年产生的利息是10元。
复利就是不光本金要计算利息，本金生出来的利息也要计算利息。比如，您从银行贷款100元，年利率是5％，那么一年后您需要偿还银行105元，其中利息为5元。如果这100元您用了两年，那么两年后您需要还给银行110。25元。为什么会比单利计算多出0．25元呢？原来，在第二年里，第一年的利息5元也算做了本金，也计算了利息0．25元。
二 债券理财，安全无风险
1 国债是以政府信誉为保证的一种金融工具
投资国债一直是家庭理财的首选之一。现在发行的国债主要有两种，一种是凭证式国债，一种是记账式国债。凭证式国债和记账式国债在发行方式、流通转让及还本付息方面有不少不同之处，购买国债时，要根据自己的实际情况来选择哪种国债。
凭证式国债从购买之日起计息，可以记名，可以挂失，但不能流通。投资者购买后，如果需要变现，可到原购买网点（一般在银行柜台购买）提前兑取。提前兑取除取回本金之外，期限超过半年的还可按实际持有天数及相应的利率档次计付利息。由此可见，凭证式国债能为购买者带来固定的稳定收益，但购买者需要弄清楚，如果记账式国债想要提前支取，在发行期内是不计息的，半年内支取则按同期活期利率计算利息。值得注意的是，国债提前支取还要收取本金1‰的手续费。所以，凭证式国债更适合资金长期不用者，特别适合把这部分钱存下来进行养老的老年投资者。
记账式国债是财政部通过无纸化方式发行的（在银行或证券公司认购），以电脑记账方式记录债权并且可以在证券交易所上市交易，如同股票一样。记账式国债可以自由买卖，其流通转让较凭证式国债更安全、更方便。相对于凭证式国债，记账式国债更适合3年以内的投资，其收益与流动性都好于凭证式国债。相对而言，年轻的投资者对信息及市场变动非常敏感，所以记账式国债更适合年轻投资者购买。
另外，国债利息无需计入“年所得”。对于国债的发行与认购应该随时注意财政部的公告。
2 投资可转债可以说是零风险
可转换债券，兼有债券和股票的特性，转换前，它是债券，投资者为债权人，凭券获得本金和利息；转换后，它成了股票，持有人也变为股东，参与企业管理，分享股息，并在证券市场发行流通（国内转债的面值都是100元）。可转换债券因为有很多保障条款存在而几乎趋于零风险，保障条款主要有两类：一是担保条款。在我国上市的可转换债券大多数由银行担保，因此可以说这类可转换债券的风险与银行储蓄的风险一样几乎可以忽略；二是根据证监会《上市公司可转换公司债券实施办法》及有关规定，我国可转换公司债券的发行主体都属于典型的“蓝筹”公司——最近三年净资产利润率平均在10％以上、可转换公司债券发行后资产负债率不高于70％。
可转换债券收益可谓上不封顶下有保底，不仅能确保本金安全，并能确保最低收益，有时这种收益大于同期国债的收益。同时，转债价格与股票价格存在紧密的正相关关系，转债同样也具有投机价值。当发债公司股票大幅上涨的时候，可转换甚至能提供更高的收益或暴利。
在众多可转换债券条款中，有三大条款值得重点关注———回售条款、赎回条款和转股价修正条款。当股市低迷时，不少可转债正股（债券相对应的股票）往往远低于其转股价，一时间看不到转股的希望，这时保护可转债持有人利益的往往是其所附有的回售条款。回售条款约定，在可转债回售期内，当回售条件满足时，可转债持有人有权以一定的价格将部分或全部未转股的可转债回售给相关公司，但回售权每年只能行使一次。与回售条款触发的条件相反，赎回条款则是在正股股价高涨的情况下，高于其转股价的130％（或150％）达连续多少个交易日时，相关公司就有权赎回全部或部分可转债，以逼迫可转债持有人在赎回实施前进行转股，以尽快达到再融资的目的。可转债的转股价修正条款则是指可转债的转股价可以修正，当其正股进行配股、增发、送股时，转股价都要作出相应的调整。
所以，购买了可转换债券之后，投资者并不是将它放在那儿就可以听之任之了，在正股（可转债相对应的股票）持续上涨的时候，发债公司按规定要多次公告警示，并留有足够的时间给持有人转股或卖出转债。一旦忽视了这些警示，就会导致强制赎回，损失将会非常可观。以2007年上半年的丝绸转债为例，其股价连续30个交易日正股收盘价均大于转股价（3元/股）的130％，即3。90元，即触发了赎回条款。丝绸转债最后交易日正股收于4。38元，远大于3。90元，转债收盘于140。50元，投资者无论转股或卖出转债都能获得丰厚的收益。转债摘牌后，可转债按赎回条款被公司以101。44元赎回，但此时竟还有45。86万张转债被强制赎回，每张转债损失达39。06元。
3 债券投资的策略与技巧
第一，迟买早兑，提高资金利用率
一般债券发行都有一个发行期，如半个月的时间。如在此段时期内都可买进时，则最好在最后一天购买；同样，在到期兑付时也有一个兑付期，则最好在兑付的第一天去兑现。这样，可减少资金占用的时间，相对提高债券投资的收益率。
第二，卖旧换新获取更高的收益
在新国债发行时
