华尔街操盘手日记 高山-第7章
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�27。90美元。在这个过程中，交易员A总共买进了1万股，平均价格为27。70美元。然后，他在“信风”平台上以27。90美元的价格把这1万股全部卖出，这样他就赚了2000美元。而交易员B为了控制风险，每次只买进2000股，每次也就只能把价格推高8分钱，那么交易员B每次的利润不到160美元（因为有些股票是在接近出货价买进的）。交易员B可以这样重复操作5次，最后总利润不会超过800美元。
显然，交易员B没有充分利用机会。事实上，如果“信风高手”看到交易员B这样操盘，一定会痛心疾首，骂他“暴殄天物，浪费信风！”不过，性格谨慎的交易员更倾向于选择交易员B的这种方案。他们宁可每次少赚一点，最后少赚很多，也不愿意面对那种“信风”突然消失而自己却握着一大堆股票出不来的“可怕”局面。而勇猛的交易员则喜欢把仓位建的尽可能大，把价格推得尽可能远。这样赚起来也多，赔起来也大。不过，市场似乎更愿意奖励勇猛的交易员，特别是那些不仅勇猛，而且还能细心观察市场的交易员。
所以，单纯地控制仓位大小固然能有效地控制风险，但是也会限制利润。更理想的办法是细心观察，审时度势，充分利用买卖双方的力量，灵活机动地开展“革命斗争”，最重要的是，既要尽可能利用“信风”，但又不过分依赖“信风”。这样，即使“信风”突然没有了，交易员也可以从容应对。因此，要围绕着“信风”设计出一套战略战术。而“孙子兵法”则可以在战略战术上给“信风”交易员很多启发。
首先，“孙子兵法”主张“兵贵胜，不贵久”，强调“兵之情主速，乘人之不及也”，也就是说，推崇速战速决，反对旷日持久。“信风”交易员也要速战速决，打敌人一个措手不及就马上销声匿迹，转去做另一只股票。
这种战术至少有两个好处。第一个好处是，有助于找到“信风”充足的好股票。NYSE有好几千只股票，每天有“信风”的股票有好几百只，但是“信风”充足的好股票只有几十只。要从几千只股票中找到一个“信风”充足的好股票，可不是件容易的事。交易员可能要做三十几只股票，才会碰到一只好的。因此，优秀的交易员会迅速地在一只股票上结束战斗，燃火马不停蹄地转战另一只股票，这样才能扩大自己的搜索范围，提高找到好股票的可能性。
第二个好处是，可以保持战术突然性，从而保证这种交易方法的有效性，并减少风险。“信风”交易方法的原理是比较简单直白的，需要在它的基础上加上一定得战术突然性，才能发挥其威力。如果交易员在一支股票上待得太久，在上面反反复复地做同样的事，那么交易员的套路就很可能会被别人识破，不仅不容易赚到钱，而且还极有可能赔一大笔钱。
因此，优秀的交易员会突然在一只股票上发动攻势，仿佛从天而降，趁其他人错愕之际，迅速推动价格，旋即利用“信风”获利而出。别人还没反应过来呢，他已经赚钱走人，无影无踪了。这样就正好符合“孙子兵法”上所谓“善攻者动于九天之上”，“善守者藏于九地之下”，“故能自保而全胜也”。
当然，交易员不会轻易放弃任何一只“风力充足”的好股票，他在上面奇袭得手后，会先去做其他股票，但是，他会继续留意这只股票，然后瞅准机会回来杀他个回马枪。
其次，“孙子兵法”注重造势，并指出“善战者，其势险，其节短”，即善于用兵者，能创造出一种态势，如同险峻的峭壁那样具有压倒性的优势，并且行动迅猛，攻防节奏块。“信风”交易员也要造势，特别是在推动价格的时候，一定要造出“迅雷不及掩耳之势”，迅猛地横扫十几个价位，创造出利润空间和回旋的余地。
为什么要这样呢？因为在绝大多数情况下，每只股票上已经摆出来的买单和卖单都只不过是冰山一角，绝大部分买卖需求都隐藏在场外，伺机而动。比如说，某个机构交易员需要卖出10万股XYZ。而XYZ得成交量很小，每天只有五六十万股，并且摆在市场上等待成交的单子也是稀稀落落的。那么，那个机构交易员基本上不会摆出去一个10万股的卖单，而会在几个价位上各摆上几百股的卖单，然后伺机而动。当有一定的买盘出现时，那个机构交易员会见机行事，分批卖出。比如所，陆续摆出去一些卖单，或者直接去扫那些摆出来的买单。如果信风交易员突然之间横扫十几个价位，抢在那个机构交易员还没来得及摆出更多卖单之前，就把价位推高十几到二十几美分，那么“信风”交易员就以最小的代价为自己创造出一定得利润空间和回旋余地。而且，他还在这只股票上形成了一定的上升“动量”，有可能会促使其他买家也来参与，从而进一步推高价格。而那个需要卖出10万股的机构交易员面对突如其来的上升“动量”有可能会选择只是少量卖出，让股价继续冲高，因为他觉得或许可以卖出更好的价钱。
这就为信风交易员提供了短暂而宝贵的出货时机。聪明的信风交易员会趁这个机会，用NYSE等普通平台出掉一部分仓位，以避免把出货的压力全部压在“信风”上，因为“信风”上的单子有可能已经不够大了！即使“信风”还很足，用其他平台处一部分仓位，也可以节约“信风‘，让自己还能够回来多做几次。这个宝贵的出货时机是稍纵即逝的，因为那个需要卖出10万股的机构交易员随时有可能会跳出来，一顿狂卖。
一旦那家伙跳出来，“信风”交易员最好的选择就是趁着股价还比较高，赶紧用“信风”出货。这时候就有点看运气了。如果运气好，“信风”上的单子还足够大，交易员就可以一下子全部平仓，锁定利润。如果运气不好，只能在“信风‘上出掉一部分，那么交易员就得”夺路而逃’。果断的信风交易员往往会选择抢在机构交易员下手之前，向下横扫十几个价位，把剩下的仓位一口气平掉。这样扫出来的仓位往往不会赔多少，而在信风上出来的那部分仓位肯定是赚钱的，所以，合在一起往往还是赚钱。
所以，“信风高手”会先在买方来不及摆出卖单的情况下，“闪电式”地把价格推高，然后在情况不妙时，又赶在买方动手之前，向下狂扫十几个价位逃出虎口。这种战术正符合“孙子兵法”所说，“进而不可御者，冲其虚也，退而不可追者，速而不可即也。”也就是说，我军进攻时，敌人无法抵御，乃是因为我军趁虚而入；我军撤退时，敌人无法追击，乃是因为我军跑得快，敌人追不上！
但是，如果在“信风”上只能出一小部分，而交易员又稍有迟疑，被机构交易员抢先下手，或者说，撤退时跑得太慢了，被敌人追上了，那就惨了。而更惨的是，在进攻的时候不是趁虚而入，而是让敌人可以从容不迫地组织防御，也就是说，“信风”交易员在推动价格的时候，推得太慢太温柔，让机构交易员可以从容地摆出许多卖单，那样就很难推高股价，并使自己陷入危险地处境。比如说，交易员买进了1万多股，却只把价格推高了几分钱，这时候不仅咩有足够的利润空间和回旋余地，而且进退两难——继续往上推吧，卖单好像无穷无尽，放弃吧，基本上不赚钱，还要浪费一把“信风”。
而如果这时有充足的“信风”可以被浪费，倒也罢了。更可怕的是，如果“信风”上的单子只剩下几百股，交易员握着1万多股出不来，而那个需要卖出10万股的机构交易员又开始向下猛砸，那么“信风”交易员就真的进入“悲惨世界”了——股价的快速下跌很可能会使交易员的仓位马上显示几千美元的账面亏损，而这就会触发公司的风险控制机制，5分钟倒计时开始。倒计时结束，所有剩下的仓位会被强行平掉。这样，交易员不仅没有回旋的空间，连时间也没有了。股价狂跌，机构狂卖，而自己却又不得不在5分钟之内，在一只成交量很小的股票上，把一个1万多股的多头仓位强行止出来，对于交易员来说，人生最大的悲哀莫过于此。
所以，在推动价格的时候，一定要快、狠、猛，造出一种“迅雷不及掩耳”之势，以最小的代价创造出最大的利润空间和回旋余地。把价格推上去之后，如果“信风”很足，可以顺利地获利而出当然最好。如果“信风”不足，只能出掉一部分仓位，那么将医院切不可心怀侥幸，迟疑不决，而必须坚决果断，迅速脱身。这样“进入奔雷、退如闪电”，就可以使自己先“立于不败之地”，然后做到“不失敌之败也”。
另外，“造势”还可以用在推动股价之前和之后。比如说，“信风”上有自动紧盯的买单，交易员想先在低价位买进一部分之后，再把股价推高，那么交易员可以先摆一些小买单出来，然后突然摆出一个5万股的大卖单去吓一吓人，很多时候，还真能吓出一些卖盘，使交易员能够低价买进两三千股。买进之后，交易员可以撤掉那个摆出来吓人的大卖单，并立刻狂扫别人的卖单，推高价格。在把价格推高之后，如果“信风”不足，只能出掉一部分仓位，有的交易员会在没有明显卖盘的情况下，用一个几万股的大买单去“造势”，把剩下的仓位用其他平台慢慢地平出来。
不过，这种用大单“虚张声势”的做法非常危险，一旦被别人识破，就有可能会被“抓”住，也就是说，别人会把交易员摆出来吓唬人的大单一口吃掉，让交易员进入一个巨大的仓位，然后，朝着与仓位相反的方向一顿狂推，迫使交易员止损出来。
比如说，交易员A本来想在35。44美元买进3000股，于是他在35。45美元摆出来一个5万股的卖单来吓唬别人。没想到，交易员A刚在35。44美元买进2000股，他的用心就被交易员B识破。交易员B将摆在35。45美元的5万股卖单一把成交掉。这样交易员A就一下从做多2000股变成了在35。45美元做空48000股。接着，交易员B毫不留情地把价格推高到35。65美元。那么交易员A的空头仓位就会出现9600美元的账面亏损。这时，5分钟倒计时就有可能开始了。一旦倒计时开始，交易员A就不能增加仓位，只能减少仓位，也就是说，交易员A不能卖出，只能买进，那么交易员A也就不能把价格往下推，完全丧失了反击的能力。
而想要在一直成交量很小的股票上，在5分钟之内买进48000股，又谈何容易！更何况还有个心狠手辣的交易员B会来抢股票，继续推高价格。最让交易员A愤怒的是，交易员B在抢到股票之后，会在很高的价格上摆出一些卖单等着交易员A来买，而交易员A却不得不去买，因为他必须要止损，如果他自己不止，风险控制系统会在5分钟倒计时结束时强行止损，那会赔的更多！此时交易员A的境遇已经不是“人生最大的悲哀”了，而可能是“灭顶之灾”。有个本来很勇猛的交易员有一次被人“抓”了5万股，一笔赔了8万美元，以后就再也在不到感觉，最后辞职不干了。
所以，不要用大单去“造势”，而要靠速度，节奏，突然性以及“灵活应变”来取胜。除了强调“速胜”和“造势”之外，“孙子兵法”非常注重“灵活应变，”所谓“兵无常势，水无常形，能因敌变化而取胜者，谓之神”。在股市上要想做到“用兵如神”，一定不能墨守成规，而要审时度势，灵活应变，做到“因敌制胜”。比如说，“信风”不一定每次都正着用，还可以反过来用。例如，优秀的交易员看到大盘狂跌，并且发现在个股上也是卖方占明显优势，那么，即使“信风”上有很充足的买单，他也不会买进，因为他不想逆着当前的趋势去强行推高股价，毕竟谁也不知道“信风”上的单子到底还有多大。他更可能会选择做空——先用一个卖单去扫“信风”上看不见的买单，使自己进入一个空头仓位，然后再利用个股下跌的趋势，在其他平台上慢慢地买回来，平掉空头仓位，获利而出。
另外，“孙子兵法”讲究“奇正相生”。交易员在利用“信风”战术出奇制胜的同时，也要继续发展超短信，日内动量交易等“正兵战术”。事实上，优秀的“信风”交易员必须能够洞察市场变化，把握合适的实际，而这些能力都可以在超短线和日内动量交易中得到磨练提高。从另一方面来说，在“信风”交易中，交易员可以更深刻地体会到买卖双方的力量是在如何碰撞和释放，而机构交易员又是在如何影响股价的走势，这些在“信风”交易中获得的体会反过来又可以帮助交易员在超短线和日内动量交易中更好地捕捉机会。
现在，“信风”战术还是很有效的——“信风”高手平均每天赚1万多美元，“信风高高手”平均每天赚两万多美元，而优秀的日内动量交易员平均每天只能赚三四千美元。“信风”战术之所以有效，是因为许多市场参与者不了解这个“黑箱”平台。也就是说，“信风”交易员知道了一些别人不知道的东西，所以形成了特殊的优势。但是，随着越来越多的人了解“信风”，“信风”战术终有失效的一天。
其实，任何战术都不会永远有效。交易员必须对此有所了解，否则很难调整过来。比如当年有一些交易员在“AMEX”上“抢”钱，一天轻轻松松就能“抢”一两万美元。但是，当忽然有一天没钱可“抢”了，不少交易员发现常规交易方法做得又辛苦，赚的又少，落差太大就辞职不干了。更有些所谓的“交易员”只会“抢”钱，根本不会做交易。这些人都对交易生涯缺乏长远眼光，他们的出局只是迟早的事。
眼光长远的交易员知道任何战术都不会永远有效，因此，他们在充分利用“信风”战术赚钱的同时，积极提高自己做常规交易的能力，努力加深对金融市场的了解。而正是这中日积月累出来的实力使他们能够在这个不断变化的游戏中一直玩下去，并且越玩越好，最终成为优秀的基金经理，掌管庞大的资金，为投资者创造巨额财富。
7月12日 认识华尔街
今天赚了11463美元！“信风”战术太神了！
俺找到了三只“信风”充足的HIGH股，在每一只上面都赚了3000多美元。俺在另外6只“信风”比较足的股票上合计赚了1000多美元，在其他的55只股票上合计赔了300多美元。
做完交易，俺忍不住问高总，在“信风”上摆那种单子的都是些什么人，怎么会那么傻？
高总解释说，其实那些人并不傻，只不过比较“懒”，或者说，比较“大方”。为什么这么说呢？这要从华尔街的运行机制讲起。
在华尔街，一般把金融机构分成两方，买方和卖方（buy side and sell side）。不过，这种划分并不是我们通常意义上所指的在一只股票上的买家和卖家，而是指一类金融机构会创造出金融产品，并把这些金融产品卖给另外一类金融机构。那些创造并出售金融产品的机构，就是卖方（sell side），比如高盛、美林、摩根士丹利等投资银行，它们为上市公司发行新股、债券等，并把这些新股和债券卖给其他机构。而那些购买新股和债券等产品的金融机构，则是买方（buy side），包括共同基金、养老基金、保险公司等。
那些买方机构，也就是机构投资者，一般进行长期投资。当他们对于某只股票做出买卖决定之后，他们往往会把买卖指令委托给卖方机构，比如高盛或美林，因为那些华尔街大机构除了从事投资银行业务之外，还有一项重要的业务，即券商。机构�
